Niklas Zennström comenzó trabajando en telecomunicaciones y decidió dejar su trabajo con el apoyo de su señora, que le dijo que saliera del sistema. Empezó a trabajar en una aplicación de transferencias de archivos P2P para transferir videos, fotos, música. En marzo de 2001 junto con su socio danés Janus Friis lanzaron Kazaa, con un crecimiento muy lento y con algunas ganancias por publicidad. Trataron de levantar dinero, pero no pudieron, era la época en que la burbuja puntocom se reventaba y los mercados se empezaban a hundir. Niklas dice que una de las mejores cosas que les pudo pasar fue no levantar dinero.
Siguieron en la búsqueda de su modelo de negocio y empezaron a tener problemas: batallas con los dueños de los derechos de muchos de los contenidos que se movían en sus redes, pero ellos no querían lidiar con abogados, porque les interesaba el producto. Decidieron armar otra compañía que no funcionó, Niklas y Janus Friis estaban en países diferentes y tuvieron problemas con su comunicación, por lo que decidieron armar un programa que les permitiera comunicarse de mejor forma. Y dijeron: WUO, tenemos un servicio p2p que podría resolver este problema, miraron un poco más profundamente y se dieron cuenta que el mercado era gigante y en 2002 la penetración de banda ancha en las casas comenzaba a crecer.